宁夏鑫天虹电力设备有限公司
设为首页  加入收藏
新闻资讯
 
行业资讯 您当前位置: 首页 | 新闻资讯 | 行业资讯

电力设备:以改革及转型为主线

  发表时间:2015年12月31日  点击数:572 次

  以改革及转型为主线的市场风格将维持,把握两大转变和两项坚守2015 年电力设备板块表现出明显高弹性,波动的主要特点是市场表现与企业经营有背离,同时转型、主题相关标的显著跑赢传统龙头。对于2016 年行业投资,我们认为:1)“价值回归”尚需时日;2)整体行情较难出现,仍以结构性机会为主。基于此,我们对于2016 年投资策略概括为:两个转变+两项坚守。

  转变一:改革主题持续,个股分化加大

  2015 年电改板块行情主要由持续的政策预期推动。三季度反弹中,6 大配套文件的出台预期强烈带动了相关企业上涨。但伴随着11 月底文件的正式披露,我们认为政策刺激板块普涨的阶段已经结束。2016 年则将进入企业跑马圈地,加速用户覆盖的新阶段。在这一过程中,标的走势将会趋于分化。真正能将布局落地的龙头,才能获得股价持续的上涨。站在当前时点,综合考虑企业竞争力及布局进度,我们继续首推智光电气、中恒电气(通信组覆盖)、新联电子、炬华科技,同时还看好四方股份、积成电子等在这一领域的转型。

  转变二:配网显著反转,龙头补涨在望

  受多因素影响,电网板块2015 年业绩下挫,且显著跑输行业指数,但我们认为2016 年有望出现大幅反转。这主要是由于配网投资已成为政府稳增长抓手,且9 月份以后投资规划已开始逐步落地。估算全年国网中压设备集招金额同比提升近50%,而考虑到交货周期1-2 个季度,预计企业业绩拐点有望在明年一季度出现,相关标的有望补涨。推荐臵信电气、合纵科技、许继电气等。

  坚守一:看好工控龙头,见证强者愈强

  虽然短期受宏观周期影响,盈利增速2015 年进一步下滑,但我们维持对自动化板块长期看好,主要基于:1)产业转型及制造业升级大趋势下,行业需求持续释放;2)高附加值环节由外资品牌把控,进口替代空间大;3)上市企业在实业中的龙头地位愈发清晰,对资金和人才的获取优势明显。此外,我们认为明后年将进入龙头加速外延扩张,打造平台型企业的新阶段。首推重点标的包括汇川技术、宏发股份、新时达、卧龙电气、众业达等。

上一条: 电力设备:新能源汽车政策体系2.0即将落地
下一条: 元旦假期北京电力应急送电全天开通
中阿博望国际实业集团 | 百度 |
宁夏鑫天虹电力设备有限公司 宁ICP备18001538号
网站设计制作:银川天脉网络有限公司  访问统计: 310637

宁公网安备64012102000103号